当下王兴最但愿看到两个事情，一个是王莆中镇守的核亲信地交易板块更收货【BLK-193】kira★kira BLACK GAL DEBUT 日焼け黒ギャル専属デビュー 即ズボ青姦露出ナマ姦中出し EMIRI2014-11-19kira☆kira&$kira☆kir118分钟，另一个是郭万怀操纵的新业务减亏。

两件事情在二季度同期发生了。

8月28日，好意思团发布2024年第二季度及半年度财报。数据泄露，期内完毕收入822.5亿元，同比增长21.0%；核亲信地交易盈利增长与新业务耗费面权贵收窄，一增一减显着开释了更多利润，该季度经休养净利润高达136.1亿元，同比大增77.6%。

核亲信地交易利润增长受益于表里两个要素。

内因是4月18日，好意思团将平台、到店行状群、到家行状群、基础研发平台整合为“核亲信地交易”，买通到家到店，在组织上提效。外因是抖音生服时常休养，从而减缓了对好意思团的压力。

进入三季度，8月23日新业务也进行了休养。快驴、小象超市、优选业务合并为“食杂零卖”，由郭万怀负责；好意思团SaaS、骑行、充电宝等业务合并为“软硬件工作”，由张川负责；境外业务改名为“KeeTa”，由仇广宇负责。

耗时近一年，好意思团捋顺了紊乱的业务，形成四个业务板块：王莆中负责中枢业务，郭万怀负责增长业务，仇广宇探索出海，张川负责对营收匡助不大的其他业务。

稳住到店，又面对到家承压

二季度，核亲信地交易完毕收入606.8亿元，同比增长18.5%，绸缪老本为400.6亿元，同比增长13.4%。当年三个季度以来，收入增速再度跑赢老本增速，显豁受益于买通了到店到家。

一个典型案例是到店到家不再需要两拨东说念主马，复用吞并套班子，提高单元经济效益。

配送工作、佣金收入、在线营销为三大中枢收入来源，折柳主要受到往复频次、客单价、商家绸缪干预情况影响。

收尾6月30日，好意思团二季度即时零卖总往复笔数为61.7亿单，日均6777万单，同比增长14.2%。尽管财报中并未像渊博同样单独走漏闪送日均单量，但功绩会上好意思团方面暗意，闪送增速超外卖增速的3倍，照此推算，闪送日均单量约为897万单，同比增长约为34.8%；外卖日均单量约为5880万单，同比增长11.6%。

单量增长的同期，配送业务UE有止跌迹象，本季度即时配送（外卖+闪送）单元UE为4.1元，同比微降1.2%。主要因为拼好饭拉低了配送工作的单均UE，即便本季度拼好饭日订单峰值冲破800万单，由于配送补贴退坡，使得该季度单均UE有一定进度的改善。

拉动收入增长的中枢动因来自佣金收入。行为平台经济最蹙迫，且旱涝保收的收入，二季度核亲信地交易的佣金收入达到221.1亿元，同比增长20.1%。

客单价与破钞频次共同影响佣金增速。推敲到本季度即配增速过期佣金增速，标明客单价有显着抬升，在外卖神会员拉低到店客单价的情况下，只须到店业务收复增长能力阐明佣金收入增速领跑。

财报泄露，到店酒旅业务强盛增长，二季度订单量同比大增60%，且年往复用户数与年度活跃商宗派创历史新高。换首级与组织上买通到店到家，提高业务恶果是一个内心，更蹙迫的要素是抖音生服在Q1运行照拂利润，对好意思团到店的冲击显着缩短。

接下来到店业务的可能将进入高增长阶段。三季度抖音生服上调酒旅佣金，激发联系商家不悦，对好意思团到店的挟制可能还将进一步缩短。而行为S级样子标神会员，在7月运行由到家向到店扩散。表里协力使得王莆中在短期之内，稳住到店阵地，并完毕较高增长。

到店重回增长，到家业务却暗隐退患，除了外卖单量增涨减缓除外，在线营销收入的阐扬并不优秀。第二季度，核亲信地交易在线营销收入122.6亿元，同比增长19.7%，增长主要靠到店。

好意思团与抖音交战的中枢肠带其实是在商家“绸缪场”，从信息流到直播再到神会员，好意思团试图从施行池搭建与商家居品两个维度处理外部压力。直播面向品牌连锁，而神会员则粉饰通盘类型的商家。

这里需要指出，神会员天然在面向用户时是会员体系，但在好意思团BD面向商家的商案中是行为“居品”形态出现的。此外，季度内刚好粉饰欧锦赛上半程，好意思团曾推出“不打烊”活动，但该季度营销收入增速阐扬，并不算好。

到家到店当下的主要矛盾已不再是抖音，而是来自商家绸缪，尤其是餐饮行业多量承压的情况。按照即配频次拉动佣金收入增长，佣金收入增长调遣商家干预更多预算干预线上绸缪的“三部曲”，好意思团到家业务毛利最高的业务板块将会面对不小压力。

绕过王莆中，抖音转战郭万怀

抖音生服到家到店照拂利润，让王莆中松了连气儿，却没方针让王兴松连气儿，因为抖音将视野放到了即时零卖，吉吉影音 偷拍自拍这偶合是好意思团连接耗费的新业务。

6月末，抖音电商商家端“抖店·到家”开启内测，并于7月中旬发扬上线。参与内测的商家日前向光子星球提到，抖音即时零卖关于小连锁而言是一次机遇。

大连锁庸碌指面向世界，空洞品类的连锁品牌，且线下店面稠密。而小连锁聚焦于低频非刚需规模，形态上也更为机动，举例云连锁，这成为了抖音寻找相反化，入局即时零卖的切口。

抖音基础底细薄，无法在短时辰内开拓起像京东、好意思团那样的基础步骤，其即时零卖的仓配逻辑只可依托小连锁+第三方运力。

光子星球获悉8月初抖音即时零卖上线SaaS化，次序渐进替代BD模式。有商家提到，当年2个月时辰，商家后台迭代速率很快，各样绸缪器具正在快速补皆——这是抖音到店和到家实在强势方位。

制约抖音即时零卖的问题不是齐集商家池的供给，也并非用户购买心智，实在的短板在于莫得处理怎么把流量精确分派给线下的小连锁门店。8月初，有商家暗意，世界抖音餐饮即时零卖达东说念主只须十多位，一周前仅有个位数。

抖音短时辰尚未处理达东说念主池问题，且算法上又不可匹配区域市集的小连锁，这给好意思团新业务改善耗费留了一个小小的时辰窗口。推敲到抖音即时的模式，一朝成面孔必掀翻新一轮价钱竞争。

当今，即时零卖赛说念拥堵终点，按照仓配形态看，毛糙分为三种。抖音云连锁+第三方践约的轻钞票模式，前期具由很强的老本上风。

京东汇注达达推出秒送后，形成“仓+结尾+物流”模式，鉴定在于用即时零卖提高世界各仓的使用率，品类与跨城调配才略强。好意思团优选与闪送复用腹地外卖践约才略，与闪电仓+门店浅库存的平台模式，反馈快、轻老本。

第二季度，好意思团新业求完毕收入215.7亿元，同比增长28.7%，老本同比微增3.7%，耗费面连领受窄。王兴在功绩会上暗意，增长主要来源于小象超市与快驴。他同期提到，当今两块业务并不照拂国内市集份额，业务要点放在减亏与提高恶果上。

尽管小象超市二季度在世界整个开设了680个前置仓，且550个位于北上广深四个一线城市，但仍有不少区域不在粉饰领域内。

此外，针对非标生鲜品类的先天缺限，小象超市的直营模式能够处理不少品控问题。《误点LatePost》提到，小象超市参照朴朴超市，进行了商品结构拆分，并模仿盒马鲜生教会，加大自有品牌开发力度，从而提高毛利水平。

商品结构拆分后，小象糊口日用品SKU加多，但生鲜仍然占营收半壁山河。生鲜被行为引流品类，这导致该品类供应商处于低毛利情况。有生鲜供应商暗意，为了适配秒杀，不得不就义利润，加之入仓存在损耗，“商家自配，意味着良率捕快，价钱贴着老本作念，稍不防备就赔钱”。

防碍而正确的KeeTa

日前，好意思团国际子品牌笃定为KeeTa，功绩会上，有分析师也问到中东市集问题，王兴的回复额外保守。

“天然咱们仍处于终点早期阶段，咱们将会陆续评估不同地区的契机，是以在咱们有具体进展可共享之前，咱们不会深远探讨任何特定市集的细节。”

光子星球了解到，好意思团为了拓展国际市集，在香港进行了一年多时辰的“实战演练”。咱们早前在《好意思团闯中东》一文中提到，香港市集试水所获得的教会，关于出海沙特的匡助较为有限。

沙特的东说念主文地舆、文化、习惯、数字基定都给KeeTa业务发展形成不小的挑战，很难盲目套用“补贴+师法”的老门路。事实上，在当地市集，既有靠廉价起家的Jahez，亦有靠会员制逐步作念大的Hunger Station，还有外卖+即时零卖巨头MRSOOL。

一位好意思团中东职工暗意，制肘KeeTa的另一个中枢要素是需要花很永劫辰开拓一套与当地市集适配的算法系统。“当地地舆信息不完善，且必须要送货笔直，导致前期责任量终点大。”

而当年为好意思团开拓基础架构的技能大拿们早已离开好意思团，怎么开拓一套适配沙特，且具备彭胀才略的基础架构，将影响KeeTa的明天。好像是挑战大，王兴才会任命仇广宇负责KeeTa之时，还要切身主握。

至于负责“软硬件工作”的张川【BLK-193】kira★kira BLACK GAL DEBUT 日焼け黒ギャル専属デビュー 即ズボ青姦露出ナマ姦中出し EMIRI2014-11-19kira☆kira&$kira☆kir118分钟，自从来源到店业务后，在里面既不软，也不硬，倒是“工作”二字更显贴切。